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市场回顾利率债2019年3月12日银行间质押回购加权利率全面上行，隔夜、7天、1个月、3个月分别变动了26.32bps、26.45ps、7.57bps、287.90bps至2.36%、2.58%、2.92%、2.88%。国债到期收益率大体上行，1年、3年、5年、10年分别变动-1.42bp、0.48bps、2.61bp和0.50bp至2.46%、2.83%、3.05%和3.14%。上证综指涨1.10%至3060.31，深证成指收涨1.41%至9841.24，创业板指收涨2.64%至1773.43。

ETF各种介绍，刚刚因为张总讲过了，我就不细说了。ETF很好，这点就行了。大家都知道，现在行业ETF，主题ETF是很火的。为什么？我很喜欢一句话，我们与其选择赛车手，不如选择赛道。我们一千个赛车手中能选出谁最后到终点吗？哪个赛道更有可能更快的到达了呢？怎样在A股中选择赛道，就是行业，哪些行业好，哪些行业不好，大家都心里有数，外面各种广告，我看了一下，很多公司把自己的最知名最想发展的品种放在外面。有些赛道很好，但并不是所有都很好。我不会说哪些不好。大家要自己判断。

过去20年的科技创富浪潮，让一大波程序员抓住了改变命运的机遇。在未来的20年，这些专业也不会过时。历史经验来看，充沛的理工科人才是工业化进程中赶超崛起的关键。第一次工业革命时期的英国、德意志第一帝国的洪堡教育、第二次工业革命的美国莫不如此。

软件计算机，包括硬件，包括软件，包括云计算、人工智能、安全可控，我们从需求来看，确实我们有很大一块的需求在这儿，国内随着技术发展，我们缺乏这块的产品。第二个是我们还有一块国产化替代的需求在里面。很多现在中国的一些包括医疗，包括银行，这么上面的软件硬件，主要依赖国外的系统，这块金融这块，其实涉及到安全领域的问题，未来在这块有很强的国产替代化的需求。包括政府机关的选择权，用的浏览器和电脑都是国外的产品，未来国内已经有一些消费级产品，能够达到或者接近国外的水平。未来一定会有这样的动作，去把国内的外国产品切换成中国的产品，无论是从各种安全的角度来讲，还是我们自主可控来讲，都是必要的过程。

为何人口增长再度加速作为改革开放的前沿阵地，广东曾是著名的“孔雀东南飞”首选目的地。上世纪90年代，广东有过常住人口年均增长超过200万的辉煌时期；进入21世纪，人口增速开始放缓，年均增量减少至百万量级，尤其是在2011年到2014年间，每年才增加几十万人口。

猪料方面，农业农村部公布了最新的生猪存栏数据，4月能繁母猪存栏环比下降2.5%，同比下降22.3%，生猪存栏环比下降2.9%，同比下降20.8%，同环比变化跌幅有所增加。虽然市场对于猪瘟情况下的存栏判断都有各自的信息渠道和解读，但从统计口径而言，我们认为农业农村部数据仍有一定的指导意义。通过阅读本次数据，我们认为同环比降幅扩大主要在于几个方面，1．本身基数就较之前有所下降；2．仔猪补栏有所制约；3．能繁母猪补栏仍然存在担忧。2月初以来，母猪配种比率有所增加，预计5-6月仔猪供应增量将有所体现，届时可重点关注当期存栏变化情况，验证产能的真实恢复进度。